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“这20年，我们虽然诞生出几十家矿业上市公司，但行业体系并没有真正改变。”张焱提出，矿业界很早就提出的资源、资产、资本的三元结构正确理论，多年来在我国并没有被真正建立起来，也没有形成闭环系统，甚至没有破题的迹象，这不仅是一种遗憾，更是亟待补上的一课。
当前金融在矿产能源行业的应用，也仅仅体现为交换中介的功能，作为一个辅助角色保障矿业这个巨大厚重的实体机器的正常运转。而在当下的很多新兴行业，金融不仅是血液，更是推动行业变革的创新力量，从电子商务到移动支付，从融租保理到供应链金融，无不给行业带来巨大的效率和效益。
由此需要构建三个资源金融体系：
一是股权资源交易体系。在现有众多矿业交易所的基础上，构建适合中国矿业投资的国内外股权交易体系，并能确保项目的真实性、投融资的有效性、价值回报的变现性。
二是大宗商品交易体系。应在现有的期货交易基础上构建现货交易 期货交易体系，并建立完整的物流、仓单、支付体系。
三是矿业服务交易体系。矿业是200多个品类，每个品类上下游5级，多达1000多个高度复杂的行业矩阵，涉及地采选冶专业、评估、律师、会计师等上万家服务公司，应建立一个专业度强并资源共享的网络和交易平台。
“在如此巨大的、国际化的行业中，中国是全球最大的资源使用者，但却是行业规则最弱的参与者。”张焱认为，矿业作为一个古老的行业要焕发出新的青春，不仅需要技术创新，更需要模式创新。
在矿产资源所有的组织和企业中，只有金融是统一流动的“血液”，而马克思的《资本论》中就有“金银天然非货币，货币天然是金银”的精彩论述，包括黄金在内的各种矿产资源自古以来就是财富的代表，需要矿业人打开财富密码，让整个行业的金融创新开展起来。
全球化的资源行业拥有一致的定价，由此货币、汇率、银行、信用证、保险、期货、证券等金融工具围绕着产销两地的供给和需求开展金融服务，在这个过程中，不仅可以开展人民币国际化的推广，而且结合未来金融科技的应用场景进行各种金融创新的落地实践，才能探索未来的资源金融之路。
“矿业投资不仅是地质学家的工作，更是金融投资专家的责任。”张焱表示，一个项目所在的国别、法律、政策，地处的矿带、品位、种类，所处的交通、水源、电力，构成了项目的基础环境、价值和盈利关键。除了上述基本要素外，一个良好的交易平台也是科学开展投资的关键。他以加拿大的TSX及澳大利亚的ASX为例指出，国际上优秀的交易场所对于项目的初创报告与上市、战略投资者的谈判与投资、财务投资者的投资与回报，都有着很好的制度设计。
但同时经验表明，只有丰富的操作实践和熟谙各种交易技巧，才能进行投资的各种巧妙组合，进而开展科学决策和收获良好回报。其中，项目的整体决策逻辑非常重要。首先要根据自身的战略需求和实际条件，明确所投资的地区、矿种、阶段、额度等方向；其次要开展数据的收集和整理，在拥有完整数据的国际矿业信息平台进行分析，并进行专业的研究筛选；再次对项目的股份比例、管理团队、融资条件等进行评估，并进行前期的接洽；最后进行项目的现场调研，并根据调研结果组织谈判，进行投资协议的撰写和签署。
抓住了以上几点，才能在变幻莫测矿业风云中立足、稳固发展。
首先要厘清行业法律体系。前不久印发的《关于统筹推进自然资源资产产权制度改革的指导意见》，为资源、资产、资本的逻辑构建了基础。
其次要积极开展境外投资和贸易。投资方面，不仅要持续优化国内的矿业投资环境，还要建立面向“一带一路”的矿业数据库，在深刻理解国际矿业金融体系的基础上开展境外投资；贸易方面，对于进口依赖度高的各矿种，要分析全球自由贸易港政策，依托我国新建的自贸区进行金融创新和实践。
最后要培养矿业投资主体。面向未来，应大力发展矿业基金，依托国家供给侧改革及“一带一路”建设进行全球矿业投资，并培养一大批民间投资人，通过基金方式进行投资。
张焱最后提出，矿业行业经过十年的波谷，即将引来一个新的上升周期，同时国家大政方正为矿业发展带来了新的历史机遇。构建新型矿业金融体系、进行产融结合的创新、开展投资决策并获得资源价值，都是现代矿业人的必由之路，亦需要更多同行加入。
来源：中国矿业报
责编：龙志阳 | 编辑：龙志阳
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